评估美国股市风险一个重要的逻辑是对个人和公司债务到期分险的分析，其中主要大公司的债务风险分析是很重要的。试想一下大部分人会卖掉股票的逻辑，他们可能被某些”专家”影响，可能被某些来路不明的宏观和微观信息所套路，被媒体营销影响决策等等。但是，大部分的投资人应该都不笨，被以上信息套路割韭菜的应该不会占多数，除非是像比特币这样的已经丧失理性的套利交易，绝大多数人明明心里知道买比特币的风险，但是为了暴利还是搭上了这个不归路的末班车。 再试想下，假设一般情况下投资人都很理智，那么他们为什么会被迫卖掉股票，其原因就是债务，因为债务到期而被迫卖掉的。2008年的金融危机导火线就是雷曼兄弟的债务问题而引发的连锁负面反应。索罗斯在他的金融练金术书里面早就说过，债务违规导致的一连串问题是市场风险的重要因素，也是罪魁祸首。所以，研究主要大公司和政府的债务指标是一项要做的功课来预测未来的可能性市场风险。比如，本质上来讲，美联储因为印钞来购买不良金融产品就是一种欠债的行为，所以它的升息和降息对市场股价都会有一定波动影响，这后面是利息和通货膨胀的逻辑。

1。Fed美联储利息和银行利息 ≈ BOND债券利息和每股收益率的关系 股票每股大概价格=每股收益/公司的债卷利息。假设每股收益为3，本公司债券利息为 6%，3/0.06=$50, 那么每股价格为$50。 债券利息被银行利息影响。银行利息被FED美联储基准利率影响，如果银行利息低，公司容易借钱，那么债卷的利息也低，反之亦然。 因为债卷的利息低，公司的盈利就高，那么每股收益相对也高，股票价格就会高，反之亦然。 股票可以看成是变相的股权债卷，通常回报率要比债卷好点。 长期利息优势应该是公司内部的竞争优势和产品主导，而不是FED美联储的低利息政策导致的。 2。 计算未来几年的现金流折扣获利能力，网上找这样的公式来计算。 3。计算股东权益报酬率 ROE/return on equity=（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×100% 4。目前每股市盈率都很高，平均有40倍左右，意味着你要回本至少需要40年时间。这与过去的15-20倍市盈率股票购买标准有很大的区别。建议尽量购买市盈率较低，稳定的，具有防护城优势的公司。 5。推荐阅读巴菲特教你读财报的书，里面大师对数字背后的内涵有独特的解读，通过数字就可以大概了解公司的财务和经营情况。

很多搞股票技术分析的人通常夸大数据分析结果的事实。实际上，如果把结果放在一个长期平均值比如10年投资结果来统计的话，其实技术分析派的回报比例不见得比传统的长期稳健价值投资的收益更多。但为什么好像技术分析比较有市场呢？这是因为人性贪婪的原因，一般人都觉得技术分析回报明显，短期内利润高。但是长期稳健价值投资回报率较低，而且大数多人根本等不了10年那么远的回报结果，他们更注重眼前可以掌握的利益。还有，如果你把时间拉远来看的话，大自然有自己的分布规律，也就是所谓的平均值分布。这需要的是投资的哲学思维，而不是技术思维。短期技术分析回报固然很有吸引力，但是你可能有赚有赔，长远来看的话可能和保守投资收益差的不太多。假设你真的是技术派专家，你靠技术分析来赚取股市利润可能是合理的，但是这种模式和思维具有不可复制性，因为作为你我的普通投资人，我们是不具备这种能力和智商来从事这种短期套利的活动，它对于你的回报很少，风险却很大。市场很多时候放出来的都是忽悠信息，你一不小心就被套牢了。所以了解自己的能力局限是很重要的，普通人更适合低风险稳健的长期价值投资方法论。这种方法节省时间，你睡得着觉，每天不用盯着电脑看，也不焦虑，自己还可以集中精力在工作和事业上。 数据分析客观来讲有它科学的地方和好处，至于是什么，这里就不详细介绍了，读者自己可以研究下。这篇文章牵涉的是投资风险管理，所以这里面的思想倾向于告知民众技术分析派的风险。 1。 由于数据不是完整的，所以判断会出现归因偏差。 2。不管怎么努力收集，数据都很难完整，因为它牵涉的点，线，面和立体的信息太多了，不是只看成交量和一些标准指标就可以理解的。很多风险来自于你看不到的零界点，比如亚马逊蝴蝶效应。 3。分析专家的动机问题，他们做这个行业是靠卖信息赚钱的，所以就算他们知道一点可靠内幕消息，但是由于利益权衡的问题，你搞不清楚他到底是为了你的利益还是在牺牲你的利益。 4。分析人员的主观意志来判断事情的真相，就是说你通过对数据的研究觉得这件事情结果是这样的，这个结论对于科学分析来说基本上是不靠谱的，因为股市和大自然的规则变化不会因为你的意志来决定，它具有客观和随机的存在规律性质。

1。股票真实价格和股息基本上成正比 2。如果股息高，意味着股票价格高。如果银行普通存款利息高，意味着商业贷款利息高。企业盈利少，股息少，股票价格自然就不好。如果美联储升息，普遍性意味着资产会贬值，反之升值。 3。拿到股息后60天不能卖掉股票，否则税较高。 4。尽量买价格较低股来降低风险，抵抗通货膨胀。 5。预测金融危机还没到之前，找到被低估的未来有前途的股票，通过抄底，最大杠杆化财富。 6。长期持有，不要一直买卖操作，降低交易成本和精力。 7。尽量投资在安全的信誉可靠的大公司上，赚少点可以，利用长期投资时间来杠杆，但是不要赌博冒险，把本金都输掉。 8。投资自己了解的，未来改变人类行为的公司，比如人工智能。对这个公司创始人背景，能力，团队做全面评估。对公司的科技，产品，盈利模式，财务报表，技术壁垒，可持续发展模式做深入研究。 9。定位一家公司后，参考市场评论，探究其他基金对于这家公司的投资情况。了解政府的政策法规等。 10。如果是相关工业股，银行股，还要查看 P/E 比例, 数字在15 上下合理。 11。卖出盈利后要考虑避税的问题，基本上持有1年后再卖出税率相对较低。